兩會資本眼 | 證監(jiān)會吳清:資本市場呈現(xiàn)出積極的深刻的變化
2025-03-07來源：央廣資本眼
央廣資本眼3月6日北京消息(記者孫汝祥實(shí)習(xí)生 王子曰)證監(jiān)會主席吳清6日在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟(jì)主題記者會上表示，新“國九條”發(fā)布一年來，證監(jiān)會會同各有關(guān)方面抓緊推動新“國九條”具體落實(shí)，制定修訂了50多項(xiàng)制度規(guī)則，形成了“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯，推動資本市場呈現(xiàn)出積極的、深刻的變化。
吳清指出，下一步，證監(jiān)會將持續(xù)推動新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發(fā)展的根基。
不斷筑牢股市健康發(fā)展的根基
吳清指出，中央經(jīng)濟(jì)工作會議和近日召開的中央政治局會議都明確強(qiáng)調(diào)穩(wěn)住樓市股市，政府工作報(bào)告也首次把穩(wěn)樓市股市寫進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展總體要求。證監(jiān)會將持續(xù)推動新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進(jìn)新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發(fā)展的根基。
具體而言，一是要進(jìn)一步增強(qiáng)多層次市場體系的包容性。深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，在發(fā)行上市、信息披露、板塊層次等方面，進(jìn)一步優(yōu)化差異化的安排，促進(jìn)市場資源向新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域集聚，并支持創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展。
二是要進(jìn)一步增強(qiáng)投融資發(fā)展的協(xié)同性。健全-二級市場協(xié)調(diào)發(fā)展及逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，進(jìn)一步完善上市公司治理，研究出臺更多保護(hù)投資者合法權(quán)益的硬招實(shí)招，推動形成中小投資者與上市公司大股東、實(shí)控人等關(guān)鍵少數(shù)有效制衡的機(jī)制，促進(jìn)上市公司提升回報(bào)投資者的意識和能力。同時(shí)逐項(xiàng)打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)不斷引入源頭活水。多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備健全完善行之有效的穩(wěn)市做法和工作機(jī)制。
三是要進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法的有效性。一方面依法嚴(yán)懲”，推動出臺背信罪司法解釋、上市公司監(jiān)管條例等，加快修訂證券公司監(jiān)管條例，進(jìn)一步深化部際和央地協(xié)作，對違法行為依法實(shí)施有效的聯(lián)合懲戒;另一方面“依責(zé)嚴(yán)防”，健全防治財(cái)務(wù)造假長效機(jī)制，完善“吹哨人”制度，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)科技賦能監(jiān)管，提升監(jiān)管能力，強(qiáng)化源頭治理。
四是要進(jìn)一步增強(qiáng)市場基礎(chǔ)制度的適配性。堅(jiān)持尊重規(guī)律、尊重規(guī)則，優(yōu)化市場定價(jià)機(jī)制，評估完善交易結(jié)算制度，為市場各參與方創(chuàng)造更公平高效、更具吸引力和可預(yù)期的制度環(huán)境。穩(wěn)步擴(kuò)大高水平制度型對外開放，進(jìn)一步完善境外上市備案制度，穩(wěn)步拓展跨境互聯(lián)互通，更好地以開放促改革、促發(fā)展。
資本市場呈現(xiàn)出積極的深刻的變化
據(jù)吳清介紹，去年兩會后不久，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，也就是新“國九條”。這一年來，在中央金融辦統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會會同各有關(guān)方面抓緊推動新“國九條”具體落實(shí)，制定修訂了50多項(xiàng)制度規(guī)則，形成了“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯，推動資本市場呈現(xiàn)出積極的、深刻的變化。
一是在強(qiáng)監(jiān)管、保護(hù)投資者方面，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，在發(fā)行上市、信息披露、公司治理、并購重組、交易、退市等全鏈條、各環(huán)節(jié)都進(jìn)一步健全監(jiān)管制度機(jī)制，進(jìn)一步提升監(jiān)管效能。聚焦市場關(guān)切特別是投資者深惡痛絕的財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場和內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，依法快查嚴(yán)懲。國辦轉(zhuǎn)發(fā)做好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防的意見，證監(jiān)會會同相關(guān)方面集中開展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動，加大重大典型案件查處力度。2024年辦理各類案件739件，罰沒款153億元，金額超過上一年兩倍。除行政處罰外，對涉嫌犯罪的還積極追究刑事責(zé)任，向公安機(jī)關(guān)移送案件和線索178件，同比增長51%，對康得新、*ST新億等證券違法案責(zé)任人依法進(jìn)一步追究刑事責(zé)任。同時(shí)，更加突出依法保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，推動新《證券法》實(shí)施后首批紫晶存儲、澤達(dá)易盛相關(guān)中介機(jī)構(gòu)當(dāng)事人承諾兩起案件落地，平穩(wěn)推進(jìn)金通靈、美尚生態(tài)兩起特別代表人訴訟案件，投資者保護(hù)工作取得新進(jìn)展。
二是在防風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)信心方面，去年面對復(fù)雜嚴(yán)峻的市場運(yùn)行形勢，證監(jiān)會會同相關(guān)方面健全穩(wěn)市機(jī)制，打出了一系列“組合拳”。健全程序化交易監(jiān)管制度，依法全面暫停轉(zhuǎn)融券，優(yōu)化北向信息披露機(jī)制，嚴(yán)懲違規(guī)減持，包括“技術(shù)性離婚”減持、繞道減持、“閃電套現(xiàn)”等行為。同時(shí)積極推動更多增量資金入市，公募基金注冊發(fā)行明顯提速，權(quán)益類ETF規(guī)模突破3萬億元，公募基金持有A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬億元增長到目前的6萬億元，增幅17.4%。聯(lián)合人民銀行快速推出支持資本市場貨幣政策工具，會同有關(guān)方面出臺推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見和實(shí)施方案。在各方共同努力下，投資者預(yù)期和市場信心都在明顯改善。
三是在抓改革、促高質(zhì)量發(fā)展方面，去年以來，圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，證監(jiān)會出臺“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”以及資本市場做好金融“五篇大文章”實(shí)施意見等舉措。同時(shí)，把提高上市公司投資價(jià)值作為重要抓手，推動上市公司強(qiáng)化投資者回報(bào)，積極實(shí)施一年多次分紅、春節(jié)前分紅等。2024年全市場分紅達(dá)到2.4萬億元，分紅金額創(chuàng)歷史新高。超300家上市公司在今年春節(jié)前2個(gè)月實(shí)施分紅，金額超3400億元，創(chuàng)造了歷史記錄。去年上市公司還實(shí)施了股份回購近1500億元，也創(chuàng)了歷史新高。算了一下，市場的分紅回購已遠(yuǎn)超IPO、再融資和減持的總規(guī)模，滬深300指數(shù)股息率達(dá)到3.4%，投資和融資更加協(xié)調(diào)的市場生態(tài)正在加快形成。
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